Riski uzņēmējdarbībā: kā tos pārvaldīt

Kredītrisks – raksturo iespēju ciest zaudējumus gadījumā, ja vērtspapīra izlaidējs (emitents) nespēs savlaicīgi izpildīt savas saistības pret vērtspapīra īpašnieku (valdītāju) un garantēt vērtspapīra īpašniekam periodiski saņemt ienākumu, kā arī vērtspapīra īpašnieka tiesības pēc noteikta laika saņemt vērtspapīra nominālvērtību.

Valūtas risks – raksturo iespēju, ka finanšu instruments vērtība var samazināties ārvalstu valūtu maiņas kursu svārstības dēļ.

Tirgus risks (sistemātiska rakstura risks) – risks, kas raksturīgs visa veida vērtspapīriem. Tirgus risks ir ekonomiskajām pārmaiņām un citiem notikumiem tirgū un tā segmentos. Tirgus risks nerodas saistībā ar kādu konkrētu vērtspapīru.

Investīciju vienreizējais un tirgus risks. Investīciju tirgus riska aprēķināšana

Portfelis dod iespēju diversificēt risku, ievērojot investoram nepieciešamos principus. Tomēr ne visus riskus var diversificēt, jo ir riski, kas attiecas uz tirgu. Izšķit 2 veidu riskus:

Investīciju vienreizējais risks – ir kādu konkrētu investīciju (vai uzņēmuma) risks un tas nav atkarīgs no citiem vērtspapīriem. Šis risks raksturīgs konkrētam uzņēmumam, tā cēloņi var būt vairāk vai mazāk veiksmīgas mārketinga programmas, streiki un vairāk vai mazāk ienesīgi saimnieciskie līgumi. Tie ir notikumi, kuri attiecas uz konkrētu uzņēmumu vai nozari un tiem ir gadījuma raksturs, kas lielā mērā ir atkarīgs no vadības prasmes saimniekot. Tā ietekme uz investīcijas portfeli kopumā var tikt likvidēta ar diversifikāciju. Ja investīcijas portfelis sastāv no pietiekoši liela vērtspapīru daudzuma, tad vienreizējo risku var samazināt praktiski līdz nullei. Izmantojot diversifikāciju investīciju portfeļa risks tiek samazināts tikai līdz noteiktam līmenim, zemāk par kuru risku samazināt jau nedrīkst.

Tirgus risks – kuru nevar novērst ar investīciju diversifikāciju. Tirgus risks tiek noteikts ar globāliem apstākļiem, kuri nav atkarīgi no investora un emitenta. Tas atspoguļo tādu vērtības izmaiņu, kas ir vidējo tirgus radītāju izmaiņu rezultāts. Tirgus risks ir atkarīgs no inflācijas, kara darbības, augstām % likmēm, politiskiem notikumiem valsts un starptautiskā līmenī, likumdošanas izmaiņas, ekonomikas reformas un līdzīgiem notikumiem valstī, kuri vairāk vai mazāk iespaido visu uzņēmumu darbību. Ieguldītāji ir pakļauti kapitāla tirgus nejaušībām un tirgus riskam neatkarīgi no tā, kādi ir ieguldījumi.